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期权权益,期权如何定价

期权权益

这个定价问题并不重要抄,期权内在价值的计算公式才是最重要的,

看涨期权的内在价值=(标的物价格-行权价)×行权比例数值
看跌期权的内在价值=(行权价-标的物价格)×行权比例数值

1、如果数值等于或小于零,表示此时对应的期权无内在价值。说白了,就是此时的期权不值钱,价格相对也会便宜。需要注意的是:此时不值钱不等于未来也不值钱。因此在期权约定的期限内重点分析它所对应的标的物在这一期间的价格走势是至关重要的。

2、如果数值大于零,表示此时对应的期权有内在价值。此时数值为多少,那它此时就值多少钱。期权的价格通常会高出其内在价值的一小部分(那一小部分的价格又称为时间价值)。同样需要注意的是:此时值钱不等于未来也值钱,或者此时值这些钱不等于未来也值这些钱。因此在期权约定的期限内要重点分析它所对应的标的物在的这一期间的价格走势。

期权权益

股权激励中,员工往往低价或无偿取得企业股权。对于该部分折价,实质上回,是企业给员工发放的答非现金形式的补贴或奖金,应在员工取得时计算纳税,这也是正常的做法。如果遇上是研发人员或者技术成果投资入股,应当按照“财产转让所得”项目计算纳税。
公式:股权激励应纳税所得额=(行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价)×股票数量

期权权益

说的来通俗一点吧:股指源期货就是以某种股票指数为标的的期货合约,例如目前国内唯一推出的沪深300指数期货;而股指期权是指以某种指数期货合约为标的的期权,期权其实也可以理解成是期货的一种分支,只不过期权交易的只是一种权利。例如:沪深300指数期权(目前国内还没推出任何期权)的全称应该叫:沪深300指数期货期权;期权更复杂一点,期权交易分四种:买进看涨期权、买进看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权,其中,买方有选择是否行权的权利,而卖方没有权利,只能被动的接受,所以,期权的买方可以收益无限大,但是损失最多就是权利金;而卖方则是损失无限大,而收益却最多是权利金,所有,通常情况下,期权的卖方通常手中都有相应的期货合约,卖出期权只是为了保值。

股指期权没有什么特别的要求

期权权益

你好,认购期权指买方有权利根据合约内容,在约定日期向期权卖方按专约定价格(行权价)属买入约定数量的标的证券。
股票期权是指买方支付了期权费用后,可以按照合约的约定,在到期日或到期日以前按照协议的价格买入或卖出一定数量的股票的权利。股票期权一般是购买没有在外流通的股票,这个股票是直接从上市公司处购买的,并不是从二级市场购买。
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公允价值会计的概述
公允价值会计,是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的主要计量属性的会计模式。随着现代交通和通讯技术的发展,在工业社会中相互分割的市场正在走向世界一体化,以交易价格为基础的传统历史成本计量属性已不再是唯一可靠的信息源。公允价值会计信息由于其高度的相关性,在新世纪及未来的会计计量中将显得越来越重要。
自80年代以来,公允价值得到了日益广泛的应用,正有与历史成本成为两大主要计量属性的趋势,甚至有人认为公允价值计量模式极有可能在21世纪的上半叶成为主流,历史成本计量模式将逐步退出会计的历史舞台。最近几年来,美国财务会计准则委员会(FASB)将公允价值作为初始确认的计量和后续期间重新开始确认(fresh-staxt )的计量所追求的目标。本文拟对公允价值会计的理论基础加以探讨。

公允价值会计计量模式及其选择
公允价值会计计量,即以数量关系来确定物品和事项之间的内在数量关系,并把数额分配给具体事项的过程。一个完整的计量模式,包括计量对象、计量属性、计量单位三个要素。计量对象是指被计量的客体,具体到会计要素上,就是资产、负债、收入、费用等。计量属性是指被计量客体的特性或外在表现形式。具体到会计要素,就是指资产(负债)、收入(费用)等要素可以用货币进行量化表述的方面。美国财务会计准则委员会(FASB)在第5号概念结构公告“企业财务报表的确认与计量”中,列举了5种可能的计量属性,它们是:历史成本/历史收入;现行成本;现行市价;可变现(清偿)净值;未来现金流量现值(或贴现值)。FASB在第7号概念公告中又增加了公允价值与现值的概念,并认为现值是一个分配方法。通过现值计算是为了探求公允价值。计量单位是指对计量对象就某一属性进行计量时,具体使用的标准量度。通常,可选择的量度单位有两种,一是名义货币量度单位,二是不变购买力货币单位。纯粹从组合的过程来看,会计计量模式的选择就是:确定计量对象;选取恰当的计量属性和量度单位,从而形成计量模式。
为保证会计信息的相关性和可靠性,同时又要考虑到一致性和可比性,会计主体不可能任意采用一种或同时采用几种不同的会计计量模式,必须加以一定的选择和应用。而影响其择用的因素主要有:
(1)目标影响,主要是会计信息是满足受托责任目标还是决策有用目标,前者要求会计计量模式能提供客观的,反映管理当局履行受托责任情况的信息;后者要求会计计量模式能提供对信息使用者决策有用的信息。
(2)标准影响,主要是在确定计量客体的计量标准(计量属性)时有着目的性计量和事实性计量两种方式,前者是从会计主体的主观目的出发来选择被计量客体的特征作为计量标准;后者是直接从被计量客体的最能说明自身特征的属性出发作为计量标准。
(3)利益影响,主要是为了维护那一方面(集团)包括出资者、债权人、企业、政府税收、国家宏观经济的利益,就必然会择用有利于该方面(集团)的会计计量模式。
(4)环境影响,主要是物价稳定或物价持续变动的不同的特定经济环境,必然会要求择用不同的适用该经济环境的会计计量模式。
(5)技术影响,主要是会计职业的知识水平和会计人员的素质高低,必然会影响到择用简单的或复杂的会计计量模式。可见,影响会计计量模式选择应用的因素是多种多样的,必须全面综合地衡量。

公允价值与计量属性的关系
公允价值是指,在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债估算的金额。公允价值实际上就是现时的市场交易价格,但必须是当事人自愿的,借此体现其公允性。
在SFAC第5号公告中提到过的5种计量属性,即历史成本(收入)、现行成本、现行市价、可变现净值、未来现金流量现值。其中,在初始确认时,除非有反方面证据,否则收到(或支出)的现金或现金等价物即历史成本通常会被假定相当于公允价值,现行成本和现行市价也都符合公允价值的定义。而可变现净值与现值都不符合公允价值的含义,因为第5号公告中定义的可变现净值是非折现值。现值只是一种摊配方法。要指出的是,公允价值本身并不是一种计量属性,而是一个检验尺度。一种计量属性是否符合公允价值的定义,就要看此计量属性提供的信息是否对决策有用或相关的。一般而言,市场定价是最符合公允价值定义的,并且与需要运用未来现金流量估计的计量方法相比,可观察到的市场定价更为可靠,更容易确定。因此,从这个角度而言,历史成本、现行市价和现行成本在不同的状况下,都是符合公允价值定义的。
但如果会计人员无法取得某项资产(或负债)的市场价格时,就必须估计其现金流量以确定资产(或负债)。总的来说,在现金交易中,资产(或负债)的公允价值实可以立即确定的,而在非现金交易中(如非货币性交易),交易中的资产(或负债)是无法被客观的决定其公允市价的。这时,现值法是最好的选择,使用现值法的唯一目的也是要估计出资产(或负债)的公允价值。正是由于公允价值是理智的双方自愿达成的交换价格,其确定并不在于业务是否发生,而在于双方一致同意就会形成一个价值,故公允价值最适用于对金融工具尤其是期货、期权、远期合约、互换、票据发行便利等衍生金融工具产生的权利与义务的计量。这是因为很多金融工具的交易和事项并未实际发生,签约双方的权利与义务亦未履行,也不可能有历史成本的发生,传统的会计很难对其进行计量,采用公允价值计量可解决这一问题。
此外,产品销售收入、其他业务收入、营业外收入等也是按购销双方达成的现行市价即公允价值进行计量的,存货的按成本与市价孰低法计价是部分采用公允价值进行计量。以上的公允价值计量通常都是采用某种可观察的市场金额,但在对某些资产和负债计量时,却往往无法取得这种可观察的市场金额,只能改用未来现金流量的现值(估计值)来进行计量。其与未折现的现金流量相较,前者比后者更能提供与决策相关的信息,更符合公允价值的涵义,即现值计量更能反映形成市场价格即公允价值的各种要素,包括对未来现金流量的估计,对现金流量的金额和时点的各种可能变动的预期,用利率表示的货币时间价值和包含在资产或负债价格中的非确定性以及一些难以识别的其他因素等。因此可以说,现值只是一种在缺乏明确市场定价条件下的计量属性,现值只有完全反映了形成市场价格的不同要素,才能真正符合公允价值的定义。

公允价值会计对银行稳定性的影响
公允价值会计旨在根据当前市场状况对资产和负债的真实经济价值进行计量,优势在于及时揭示由于市场风险变化产生的收益或损失,如投资账户中的利率风险等。它具有如下优点:
首先,扩大市场约束和纠正行动的范围。运用公允价值会计把表外业务纳入到表内核算,及时反映资产和负债的价值变化,对风险揭示更全面,从而增加市场约束和透明度,抑制交叉补贴,有利于及早发现、及时处理银行危机。
其次,影响期限和流动性转换功能。银行利用金融工具创新可以实现信息转换功能。例如,银行通过证券化及其他风险转换机制控制公允价值会计对盈利和损失产生的负面影响,用流动性准备金支持无法在二级市场上交易的工具的发展,提高流动性不足资产的市场化程度,以及风险的跨期分布,增加银行体系的稳健性。
最后,限制顺周期的范围。对利用二级市场的交易价格或信贷差幅的贷款大户来说,公允价值反映了市场对信贷质量的认识,使财务报告使用者了解估值的变化。基于预期现金流的公允价值具有前瞻性,包含所有可得信息,及时揭示资产质量恶化情况。如果对已发生损失的确认是基于私人信息和管理部门的相机决策,具有向后看和顺周期性的特点,在计提准备金和进行核销时对市场造成冲击。而银行资产质量调整幅度过大,会造成信贷萎缩。如果投资者能够正确解读信息,那么会计制度造成的波动是可以避免的。

公允价值会计展望
传统的会计模式是以权责发生制、以历史成本为计量原则的会计模式,其显著特征是:以名义货币单位作为统一的会计计量单位;以交易的发生作为记录资产、负债以及所有者权益的依据;以交易发生的原始成本即历史成本进行计量。历史成本一旦形成就将维持其属性,直到相应的资产已耗用或销售,或相应的负债已清偿。
然而,在知识经济时代,随着财务会计确认范围的扩大,“纯粹”的历史成本模式已无法客观、公允地反映出被计量对象的价值。对比,以成本为基础的历史成本会计,以价值为基础的公允价值会计更符合逻辑性;从有用性角度而言,它能给投资者和使用者更有意义的信息。对人力资源会计、环境会计应用公允价值计量,同样能比历史成本法获得更具相关性,更有助于信息使用者决策的信息。随着知识经济社会浪潮的兴起,社会竞争的日趋激烈,风险和不确定性的加大,大量无形资产、衍生金融工具等软资产的出现,必然会为公允价值尤其是现值的运用,提供更大的舞台,而FASB第7号概念公告的出台也为各国在制定会计准则中运用公允价值提供了系统的理论指导和依据。这些势必会影响我国未来会计准则制定的导向。
另外,随着我国国企改革的深入,产权的不断多元化,资本市场的日益完善,会计目标也会逐步向决策有用性方向转化,这些都会为我国逐渐推行和运用公允价值会计提供条件。到21世纪,金融业在西方国民经济中的地位作用将进一步提高,甚至可能超越第二产业。金融业的发展,金融工具和衍生金融工具的推陈出新,为公允价值会计在下一世纪发挥主导作用创造了客观环境。随着电脑技术突飞猛进的发展,随着理财学对金融工具计量模型研究的日臻完善,公允价值会计在技术上是可行的。当然,在目前我国现有的情况下,马上推行公允价值会计可能操之过急,还须等待时机,但公允价值会计的发展和运用已是大势所趋。

我是证券公司的投资顾问,股票跟基金的差别:股票,是你自已用资金买入版上市公司的股份。权而基金,是你把钱交给基金管理人,让他们帮你投资,基金管理人也是把你的钱投入到股票,债券等有价证券上面。区别在一,一个是你自已管理你自已的财产,一个是委托基金管理人管理你的财产。
看行情,这个问题涉及的东西太多,你可以先去券商网站上下载一个行性软件。也就是K线图,先投入小部份资金,找找感觉!在操作过程中有什么不明白的可以加我咨询我!
只要过证券基础,外加任何一门就有资格从业客户经理。
通过上述两科有了证书,外加证券公司申请,才有一级从业资格。
◆期货品种接连上市
2013年3月日,大连商品交易所发布公告,将于2013年3月30日进行鸡蛋品种交易系统模拟测试。之前大商所对鸡蛋期货己多次进行内部测试,并多次组织会员在交易所测试系统上进行模拟测试,此次为交易所首次组织会员、信息商在内的全市场模拟测试。鸡蛋期货在2013年二季度上市几乎没有悬念。近年来,期货商品上市的步伐明显加快。
2012年5月10日,白银期货正式在上期所挂牌交易,成为继黄金期货之后的又一个贵金属期货品种。2013年3月22日,焦煤期货合约将在大连商品交易所上市交易,与其同属产业链条的铁矿石期货的上市呼声也越来越高。2013年3月28日,郑州商品交易所与中石化签署了合作协议,双方将就推动天然气现货、期货研究及条件成熟时推动天然气期货上市展开深入合作。
2013年1月16日,中国证监会主席郭树清表示,国债期货仿真交易很顺畅,基本筹备完成,预计不久将正式推出。除了国债期货,其他大宗商品包括原油期货及金融衍生品都在筹备中。这无疑为后市期货品种的接连上市发出了明确的暗示。
◆ 期货品种上市影响
期货行业是产品推动型行业,其成长性很大程度取决于期货交易品种的增长。市场中交易品种越多,交易参与主体的数量和活跃度也将随之提升,整个期货市场的交易量也就越大。我国2012年期货交易量较2002年增长656%,其中585%贡献于增量品种的增长,仅71%贡献于存量品种的增长。
对重点年限增量品种的增长贡献分析,同样可见新增品种对期货市场规模的增长贡献份额非常明显。我国期货交易所2004、2006、2007和2009年在新品种上推出较多,当年期货交易量分别增长9%、39%、62%、58%,其中新品种分别贡献了8%、25%、5%和27%的增长。所以,期货品种的接连上市将有力促进期货行业的快速发展。
◆ 期货行业新增收入预测
根据前瞻产业研究院发布的《中国期货行业商业模式与投资机会分析报告 前瞻》估算:在金融创新的推动下,2012年起,我国期货市场将进入品种扩容的高峰期,2012-2015年,国债期货、沪深300股指期权、白银期货和原油期货等有望带来0.6、56、76、82万亿的交易额、收入增量贡献为0.3%、11%、11%、10%。

期权权益

投资人7:因为你这个企业债在银行间和交易所都有,现在分别托管在中债和中证登的量是怎么样分布的?

发行人B:你好,您方便说一下,您是哪个机构,就是说我们也好了解一下情况,把你的问题就记下来。

投资人7:散户散户。

发行人B:那您贵姓呢?

投资人7:我姓海。

发行人B:好的,谢谢您的意见,我们会记下来。回头我们会专门给您回答。

投资人7:这个为什么现在不能说?

投资人2:这些东西都是我们想知道的问题,为什么要专门给别人回答呢?这些问题我们都想问。

投资人7:这么简单的问题。你主承今天打了一天电话,你这个都不知道吗?

发行人A:我们现在回复您,我们现在是截止到4月9号停牌日前一个工作日,银行间市场是1.95个亿,然后是在上交所的市场是剩余的大概1.950401亿,两边市场较为均衡。

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